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本篇文章為2019年時參加Hahow課程: ETF 投資全球：帶你量身打造專屬資產配置學習營的任務文章

Hahow課程:

ETF 投資全球：帶你量身打造專屬資產配置

資產配置:

資產配置設定連結

US Stock Market、Global ex-US Stock Market、Total US Bond Market、REIT、Gold 皆設定為 20 %，時間設定為 2007-2009。

成果:

包含從2007~2009共三年的結果，初值投入$10,000，每年再平衡，依此資產配置最終可得到$10,616。

年化報酬:

REIT

從年報酬來看，2008金融海嘯因為是房貸引起，所以REIT從2007年就開始虧損(-16.5%)，2008年進一步大幅下跌(-37%)。2009年雖然反彈了將近30%，但三年總和下來還是負報酬。

債券

而美國債券則在這次金融海嘯中提供了穩定的保險功能，這三年的報酬率均維持在5~7%之間。再次證明了資產配置需要納入一定比例的債券資產。

股票

而股票市場完全符合2008金融海嘯的印象，2007維持上漲，但是2008經歷了大跌(-37 & -44.1%)，2009年又戲劇性的大漲(28.7 & 36.7%)。特別的是此次金融海嘯震央是美國，但非美國市場的股票跌幅還大於美國。某種程度上非常諷刺的印證某任美國財政部長說過的: Dollar “is our currency, but your problem." 新興市場(非美國市場)股票大賺的神話也在2008這一年正式破滅。

黃金

黃金資產表現則是非常特別，在2008小幅成長(4.9%)，但是在2007 & 2009均有兩位數的成長。可以進一步探討為什麼在2008資金最需要避險的時候，反而成長不多，但其他兩年卻有明顯的成長。

資產績效:

這三年的資產報酬最大比例來自於黃金類別 ($1,124)，第二大來自於債券($349)。其餘三種資產都是負報酬。主要虧損均來自於REIT類別(-$630)，第二大虧損為美國股市(-$206)。

在當時應該很難想像，美國股票市場會是未來十年內成長力道最強勁的市場。當時預測美國股票會一蹶不振而不投入資金的，十年後應該會拿到超級差的報酬成績單。