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本篇文章為2019年時參加Hahow課程: ETF 投資全球：帶你量身打造專屬資產配置學習營的任務文章

Hahow課程:

ETF 投資全球：帶你量身打造專屬資產配置

資產配置在不同時期的成果

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1994-2000

此配置最終提供了$21,629的總資產(初始資產$10,000)。經通膨調整後為$18,124。名目年化報酬率為11.65%。這七年間最大虧損為2000年的-7.4%，最大漲幅為1995年的23.9%。此資產配置合理的降低了大幅虧損的風險。

由資產的觀點來看，此資產配置內的每一種資產均與美國股市正相關。

從Rolling Return來看，一樣隨著持有時間變長，資產報酬率不論是平均，最高與最低均趨近於11%左右。所以長期持有此資產配置是兼顧成長性與穩定性的配置組合。

2000-2002

此配置最終提供了$7,506的總資產(初始資產$10,000)。經通膨調整後為$6,983。名目年化報酬率為-9.1%。這三年間最大虧損為2002年的-10.9%，最好表現為2000年的-7.4%。在投資的股票資產跌幅為-10~20%之間，此資產配置合理的降低了大幅虧損的風險。

由資產的觀點來看，此資產配置內的債券與股票市場為稍微負相關。在熊市的時候發揮了減緩資產下跌的功用。

2003-2006

此配置最終提供了$17,874的總資產(初始資產$10,000)。經通膨調整後為$16,023。名目年化報酬率為15.63%。這四年間最小漲幅為2005年的6.6%，最大漲幅為2003年的28%。此資產配置隨著股票資產的成長而顯著成長。

由資產的觀點來看，除了美國債券資產外，此資產配置內的每一種資產均與美國股市正相關。

2007-2009

此配置最終提供了$9,718的總資產(初始資產$10,000)。經通膨調整後為$9,081。名目年化報酬率為-0.95%。這三年間最大虧損為2008年的-29%，最大漲幅為2009年的26%。此資產配置合理的降低了大幅虧損的風險，但是還是有最大將近30%的虧損。資產配置在熊市時只能減少虧損，不能沒有虧損。

由資產的觀點來看，此資產配置內的每一種資產均與美國股市正相關。

Summary

由這幾段時間的資產配置結果來看，如果可以接受將近30%的總資產虧損的話，應該要保持這個資產配置方式。因為在牛市成長性相當不錯，可以有效的累積資產。

但是若無法接受近30%的虧損，建議將債券的比例各調高5%。從75:25的股債比變成65:35的股債比，在熊市時可以更安心入睡。